Pie 123

1. External  economies  of  scale  arise  when  the  cost  per  unit A. rises  as  the  industry  grows  larger. B. falls  as  the  industry  grows  larger  rises  as  the  average  firm  grows  larger. C. falls  as  the  average  firm  grows  larger. D. remains  constant. E. None  of  the  above. Answer:  B 2. Internal  economies  of  scale  arise  when  the  cost  per  unit A. rises  as  the  industry  grows  larger. B. falls  as  the  industry  grows  larger. C. rises  as  the  average  firm  grows  larger. D. falls  as  the  average  firm  grows  larger. E. None  of  the  above. Answer:  D 3. External  economies  of  scale A. ay  be  associated  with  a  perfectly  competitive  industry. B. cannot  be  associated  with  a  perfectly  competitive  industry. C. tends  to  result  in  one  huge   monopoly. D. tends  to  result  in  large  profits  for  each  firm. E. None  of  the  above. Answer:  A 4. Internal  economies  of  scale A. may  be  associated  with  a  perfectly  competitive  industry. B. cannot  be  associated  with  a  perfectly  competitive  industry. C. are  associated  only  with  sophisticated  products  such  as  aircraft. D. cannot  form  the  basis  for  international  trade  . E. None  of  the  above. Answer:  B 5. A  monopolistic  firm A. an  sell  as  much  as  it  wants  for  any  price  it  determines  in  the  market. B. cannot  determine  the  price,  which  is  determined  by  consumer  demand. C. will  never  sell  a  product  whose  demand  is  inelastic  at  the  quantity  sold. D. cannot  sell  additional  quantity  unless  it  raises  the  price  on  eac h  unit. E. None  of  the  above. Answer:  C 7 6. Monopolistic  competition  is  associated  with A. cut-throat  price  competition. B. product  differentiation. C. explicit  consideration  at  firm  level  of  the  feedback  effects  of  other  firms' pricing  decisions. D. high  profit  margins. E. None  of  the  above. Answer:  B 29.Two  countries  engaged  in  trade  in  products  with  no  scale  economies,  produced under  conditions  of  perfect  competition,  are  likely  to  be  engaged  in A. monopolistic  competition. B. inter-industry  trade. C. intra-industry  trade. D. Heckscher-Ohlin  trade. E. None  of  the  above. Answer:  B 19. A  monopoly  firm  engaged  in  international  trade  will A. equate  average  to  local  costs. B. equate  marginal  costs  with  foreign  marginal  revenues. C. equate  marginal  costsà ‚  with  the  highest  price  the  market  will  bear. D. equate  marginal  costs  with  marginal  revenues  in  both  domestic  and  in foreign  markets. E. None  of  the  above.Answer:  D 9. Where  there  are  economies  of  scale,  the  scale  of  production  possible  in  a  country is  constrained  by A. the  size  of  the  country. B. the  size  of  the  trading  partner's  country. C. the  size  of  the  domestic  market. D. the  size  of  the  domestic  plus  the  foreign  market. E. None  of  the  above. Answer:  D Brown field : , Green field : 21. A  firm  in  monopolistic  competition A. earns  positive  monopoly  profits  because  each  sells  a  differentiated product. B. earns  positive  oligopoly  profits  because  each  firm  sells  a  differentiated product.C. earns  zero  econ omic  profits  because  it  is  in  perfectly  or  pure  competition. D. earns  zero  economic  profits  because  of  free  entry. E. None  of  the  above. Answer:  D 16. International  trade  based  on  scale  economies  is  likely  to  be  associated  with A. Ricardian  comparative  advantage. B. comparative  advantage  associated  with  Heckscher-Ohlin  factor- proportions. C. comparative  advantage  based  on  quality  and  service. D. comparative  advantage  based  on  diminishing  returns. E. None  of  the  above. Answer:  E ———————————————Ch7———————————————- . The  effective  rate  of  protection  measures A. the  Ã¢â‚¬Å"true†Ã‚  ad  valorum  v alue  of  a  tariff. B. the  quota  equivalent  value  of  a  tariff. C. the  efficiency  with  which  the  tariff  is  collected  at  the  customhouse. D. the  protection  given  by  the  tariff  to  domestic  value  added. E. None  of  the  above. Answer:  D 1. Specific  tariffs  are A. import  taxes  stated  in  specific  legal  statutes. B. import  taxes  calculated  as  a  fixed  charge  for  each  unit  of  imported  goods. C. import  taxes  calculated  as  a  fraction  of  the  value  of  the  imported  goods. D. the  same  as  import  quotas. E. None  of  the  above. Answer:  B . Ad  valorem  tariffs  are A. import  taxes  stated  in  ads  in  industry  publications. B. import  taxes  calculated  as  a  fixed  charge  for  each  unit  of  imported  goods. A. import  taxes  calculated  as  a  fraction  of  the  value  of  the  imported  goods. B. the  same  as  import  quotas C. None  of  the  above. Answer:  C The  main  redistribution  effect  of  a  tariff  is  the  transfer  of  income  from A. domestic  producers  to  domestic  buyers. B. domestic  buyers  to  domestic  producers. C. domestic  producers  to  domestic  government. D. domestic  government  to  domestic  consumers. E. None  of  the  above. Answer:  B 21.Which  of  the  following  policies  permits  a  specified  quantity  of  goods  to  be imported  at  one  tariff  rate  and  a  higher  tariff  rate  to  imports  above  this  quantity? A. Import  tariff B. Voluntary  exports  restraint C. Tariff  quota D. Ad  valorum  tariff E. None  of  the  above. Answer:  C 22. Should  the  home  country  be  Ã¢â‚¬Å"large†Ã‚  relative  to  its  trade  partners,  its  imposition  of a  tariff  on  imports  would  lead  to  an  increase  in  domestic  welfare  if  the  terms  of the  trade  rectangle  exceed  the  sum  of  the A. revenue  effect  plus  redistribution  effect. B. protective  effect  plus  revenue  effect. C. consumption  effect  plus  redistribution  effect.D. protective  distortion  effect  plus  consumption  distortion  effect. E. None  of  the  above. Answer:  D An import quota: Is always more costly to a country than an import tariff. Has the same effects on welfare as an import tariff. Generates rents that might go to foreigners. Is always less costly to a country than an import tariff. -> -> ? ? ——————————-Ch9————————————à ¢â‚¬â€Ã¢â‚¬â€- 27. The  imperfect  capital  market  justification  for  infant  industry  promotion A. Assumes  that  new  industries  will  tend  to  have  low  profits. B.Assumes  that  infant  industries  will  soon  mature. C. Assumes  that  infant  industries  will  be  in  products  of  comparative advantage. D. Assumes  that  banks  can  allocate  resources  efficiently. E. None  of  the  above. Answer:  A 2. Sophisticated  theoretical  arguments  supporting  import-substitution  policies include A. Terms  of  trade  effects. B. Scale  economy  arguments. C. Learning  curve  considerations. D. The  problem  of  appropriability. E. None  of  the  above. Answer:  D 14. Which  industrialization  policy  used  by  developing  countries  places  emphasis  on the  comparative  advantage  principle  as  a  guide  to  resource  allocation? A. Export  promotion.B. Import  substitution. C. International  commodity  agreements. D. Infant  Industry  promotion. E. None  of  the  above. Answer:  A 1. The  infant  industry  argument  was  an  important  theoretical  basis  for A. Neo-colonialist  theory  of  international  exploitation. B. Import  Ã¢â‚¬â€œÃ‚  substituting  industrialization. C. Historiography  of  the  industrial  revolution  in  Western  Europe. D. East-Asian  miracle. E. None  of  the  above. Answer:  B 6. The  wage  differential  theory  which  argued  that  shifting  resources  from  agriculture to  manufacturing  entailed  positive  social  benefits  implied  that A. Free  trade  policies  would  promote  competitiveness. B.Free  trade  policies  would  promote  economic  growth  for  both  static  and dynamic  reasons. C. Protectionism  was  likel y  to  lead  to  economic  stagnation. D. Protectionism  and  import  substitution  was  likely  to  promote  economic growth. Answer:  D 12. Which  trade  strategy  have  developing  countries  used  to  restrict  imports  of manufactured  goods  so  that  the  domestic  market  is  preserved  for  home  producers, who  thus  can  take  over  markets  already  established  in  the  country? A. International  commodity  agreement. B. Export  promotion. C. Multilateral  contract. D. Import  substitution. E. None  of  the  above. Answer:  D 18. Import  substitution  policies  make  use  ofA. Tariffs  that  discourage  goods  from  entering  a  country. B. Quotas  applied  to  goods  that  are  shipped  abroad. C. Production  subsidies  granted  to  industries  with  comparative  advantage. D. Tax  breaks  granted  to  i ndustries  with  comparative  advantage. E. None  of  the  above. Answer:  A 25. The  infant  industry  argument  is  that A. Comparative  advantage  is  irrelevant  to  economic  growth B. Developing  countries  have  a  comparative  advantage  in  agricultural  goods. C. Developing  countries  have  a  comparative  advantage  in  manufacturing. D. Developing  countries  have  a  potential  comparative  advantage  in manufacturing. E. None  of  the  above.Answer:  D 26. The  infant  industry  argument  calls  for  active  government  involvement A. Only  if  the  government  forecasts  are  accurate. B. Only  if  some  market  failure  can  be  identified. C. Only  if  the  industry  is  not  one  already  dominated  by  industrial  countries. D. Only  if  the  industry  has  a  high  value  added. E. None  of  t he  above. Answer:  B 30. Import  substitution  policies  have  over  time  tended  to  involve  all  but  the  following A. Overlapping  import  quotas. B. Exchange  controls. C. Domestic  content  rules. D. Simple  tariffs. E. Multiple  exchange  rate  schemes. Answer:  D 35. The  HPAE  (High  Performance  Asian  Economies)  countriesA. Have  all  consistently  supported  free  trade  policies. B. Have  all  consistently  maintained  import-substitution  policies. C. Have  all  consistently  maintained  non-biased  efficient  free  capital  markets . D. Have  all  maintained  openness  to  international  trade. E. None  of  the  above. Answer:  D ================================ch11========================== 1. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  incomeà ‚  levels:  low-income,  lower  middle-income,  upper middle-  income  and  high-income  economies. What  category  would  Pakistan  and India  fall  under? A.Low-income B. Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income E. Pakistan  and  India  fall  between  lower-middle  and  upper-middle Answer:  A 2. While  many  developing  countries  have  reformed  their  economies  in  order  to imitate  the  success  of  the  successful  industrial  economies,  the  process  remains incomplete  and  most  developing  countries  tend  to  be  characterized  by  all  of  the following  except: A. Seigniorage B. Control  of  capital  movements  by  limiting  foreign  exchange  transactions connected  with  trade  in  assets. C. Use  of  natural  resources  or  agricultural  commodities  as  an  important  share of  expo rts.D. A  worse  job  of  directing  savings  toward  their  most  efficient  investment uses. E. Reduced  corruption  and  poverty  due  to  limited  underground  markets. Answer:  E 4. Compared  with  industrialized  economies,  most  developing  countries  are  poor  in the  factors  of  production  essential  to  modern  industry:  These  factors  are A. capital  and  skilled  labor B. capital  and  unskilled  labor C. fertile  land  and  unskilled  labor D. fertile  land  and  skilled  labor E. water  and  capital Answer:  A 5. The  main  factors  that  discourage  investment  in  capital  and  skills  in  developing countries  are: A. olitical  instability,  insecure  property  rights B. political  instability,  insecure  property  rights,  misguided  economic  policies C. political  instability,  misguided  economicà ‚  policies D. political  instability E. insecure  property  rights,  misguided  economic  policies Answer:  B 6. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  income  levels:  low-income,  lower  middle-income,  upper middle-  income  and  high-income  economies. What  category  would  sub-Saharan Africa  fall  under? A. Low-income B. Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income E.Sub-Saharan  Africa  falls  between  lower-middle  and  upper-middle Answer:  A 7. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  income  levels:  low-income,  lower  middle-income,  upper middle-  income  and  high-income  economies. What  category  would  mainland China  fall  under? A. Low-income B. Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income Answer:  B 8. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  income  levels:  low-income,  lower  middle-income,  upper middle-  income  and  high-income  economies.What  category  would  the  smaller Latin  American  and  Caribbean  countries  fall  under? A. Low-income B. Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income E. Smaller  Latin  American  and  Caribbean  countries  fall  between  low  income and  lower  middle  income Answer:  D 9. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  income  levels:  low-income,  lower  middle-income,  upper middle-  income  and  high-income  economies. What  category  would  the  Saudi Arabia  falls  under? A. Low-income B.Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income E. Saudi  Arabia  falls  between  low  income  and  lower  middle  income economies Answer:  B 10. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  income  levels:  low-income,  lower  middle-income,  upper middle-  income  and  high-income  economies. What  category  would  the  Turkey falls  under? A. Low-income B. Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income E. Turkey  falls  between  low  income  and  lower  middle  income  economiesAnswer:  B 11. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  income  levels:  low-income,  lower  middle-income,  uppe r middle-  income  and  high-income  economies. What  category  would  the  Poland, Hungary,  and  the  Czech  and  Slovak  Republics  fall  under? A. Low-income B. Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income E. Poland,  Hungary,  and  the  Czech  and  Slovak  Republics  fall  between  low income  and  lower  middle  income  economies Answer:  B Pie 123 1. External  economies  of  scale  arise  when  the  cost  per  unit A. rises  as  the  industry  grows  larger. B. falls  as  the  industry  grows  larger  rises  as  the  average  firm  grows  larger. C. falls  as  the  average  firm  grows  larger. D. remains  constant. E. None  of  the  above. Answer:  B 2. Internal  economies  of  scale  arise  when  the  cost  per  unit A. rises  as  the  industry  grows  larger. B. falls  as  the  industry  grows  larger. C. rises  as  the  average  firm  grows  larger. D. falls  as  the  average  firm  grows  larger. E. None  of  the  above. Answer:  D 3. External  economies  of  scale A. ay  be  associated  with  a  perfectly  competitive  industry. B. cannot  be  associated  with  a  perfectly  competitive  industry. C. tends  to  result  in  one  huge   monopoly. D. tends  to  result  in  large  profits  for  each  firm. E. None  of  the  above. Answer:  A 4. Internal  economies  of  scale A. may  be  associated  with  a  perfectly  competitive  industry. B. cannot  be  associated  with  a  perfectly  competitive  industry. C. are  associated  only  with  sophisticated  products  such  as  aircraft. D. cannot  form  the  basis  for  international  trade  . E. None  of  the  above. Answer:  B 5. A  monopolistic  firm A. an  sell  as  much  as  it  wants  for  any  price  it  determines  in  the  market. B. cannot  determine  the  price,  which  is  determined  by  consumer  demand. C. will  never  sell  a  product  whose  demand  is  inelastic  at  the  quantity  sold. D. cannot  sell  additional  quantity  unless  it  raises  the  price  on  eac h  unit. E. None  of  the  above. Answer:  C 7 6. Monopolistic  competition  is  associated  with A. cut-throat  price  competition. B. product  differentiation. C. explicit  consideration  at  firm  level  of  the  feedback  effects  of  other  firms' pricing  decisions. D. high  profit  margins. E. None  of  the  above. Answer:  B 29.Two  countries  engaged  in  trade  in  products  with  no  scale  economies,  produced under  conditions  of  perfect  competition,  are  likely  to  be  engaged  in A. monopolistic  competition. B. inter-industry  trade. C. intra-industry  trade. D. Heckscher-Ohlin  trade. E. None  of  the  above. Answer:  B 19. A  monopoly  firm  engaged  in  international  trade  will A. equate  average  to  local  costs. B. equate  marginal  costs  with  foreign  marginal  revenues. C. equate  marginal  costsà ‚  with  the  highest  price  the  market  will  bear. D. equate  marginal  costs  with  marginal  revenues  in  both  domestic  and  in foreign  markets. E. None  of  the  above.Answer:  D 9. Where  there  are  economies  of  scale,  the  scale  of  production  possible  in  a  country is  constrained  by A. the  size  of  the  country. B. the  size  of  the  trading  partner's  country. C. the  size  of  the  domestic  market. D. the  size  of  the  domestic  plus  the  foreign  market. E. None  of  the  above. Answer:  D Brown field : , Green field : 21. A  firm  in  monopolistic  competition A. earns  positive  monopoly  profits  because  each  sells  a  differentiated product. B. earns  positive  oligopoly  profits  because  each  firm  sells  a  differentiated product.C. earns  zero  econ omic  profits  because  it  is  in  perfectly  or  pure  competition. D. earns  zero  economic  profits  because  of  free  entry. E. None  of  the  above. Answer:  D 16. International  trade  based  on  scale  economies  is  likely  to  be  associated  with A. Ricardian  comparative  advantage. B. comparative  advantage  associated  with  Heckscher-Ohlin  factor- proportions. C. comparative  advantage  based  on  quality  and  service. D. comparative  advantage  based  on  diminishing  returns. E. None  of  the  above. Answer:  E ———————————————Ch7———————————————- . The  effective  rate  of  protection  measures A. the  Ã¢â‚¬Å"true†Ã‚  ad  valorum  v alue  of  a  tariff. B. the  quota  equivalent  value  of  a  tariff. C. the  efficiency  with  which  the  tariff  is  collected  at  the  customhouse. D. the  protection  given  by  the  tariff  to  domestic  value  added. E. None  of  the  above. Answer:  D 1. Specific  tariffs  are A. import  taxes  stated  in  specific  legal  statutes. B. import  taxes  calculated  as  a  fixed  charge  for  each  unit  of  imported  goods. C. import  taxes  calculated  as  a  fraction  of  the  value  of  the  imported  goods. D. the  same  as  import  quotas. E. None  of  the  above. Answer:  B . Ad  valorem  tariffs  are A. import  taxes  stated  in  ads  in  industry  publications. B. import  taxes  calculated  as  a  fixed  charge  for  each  unit  of  imported  goods. A. import  taxes  calculated  as  a  fraction  of  the  value  of  the  imported  goods. B. the  same  as  import  quotas C. None  of  the  above. Answer:  C The  main  redistribution  effect  of  a  tariff  is  the  transfer  of  income  from A. domestic  producers  to  domestic  buyers. B. domestic  buyers  to  domestic  producers. C. domestic  producers  to  domestic  government. D. domestic  government  to  domestic  consumers. E. None  of  the  above. Answer:  B 21.Which  of  the  following  policies  permits  a  specified  quantity  of  goods  to  be imported  at  one  tariff  rate  and  a  higher  tariff  rate  to  imports  above  this  quantity? A. Import  tariff B. Voluntary  exports  restraint C. Tariff  quota D. Ad  valorum  tariff E. None  of  the  above. Answer:  C 22. Should  the  home  country  be  Ã¢â‚¬Å"large†Ã‚  relative  to  its  trade  partners,  its  imposition  of a  tariff  on  imports  would  lead  to  an  increase  in  domestic  welfare  if  the  terms  of the  trade  rectangle  exceed  the  sum  of  the A. revenue  effect  plus  redistribution  effect. B. protective  effect  plus  revenue  effect. C. consumption  effect  plus  redistribution  effect.D. protective  distortion  effect  plus  consumption  distortion  effect. E. None  of  the  above. Answer:  D An import quota: Is always more costly to a country than an import tariff. Has the same effects on welfare as an import tariff. Generates rents that might go to foreigners. Is always less costly to a country than an import tariff. -> -> ? ? ——————————-Ch9————————————à ¢â‚¬â€Ã¢â‚¬â€- 27. The  imperfect  capital  market  justification  for  infant  industry  promotion A. Assumes  that  new  industries  will  tend  to  have  low  profits. B.Assumes  that  infant  industries  will  soon  mature. C. Assumes  that  infant  industries  will  be  in  products  of  comparative advantage. D. Assumes  that  banks  can  allocate  resources  efficiently. E. None  of  the  above. Answer:  A 2. Sophisticated  theoretical  arguments  supporting  import-substitution  policies include A. Terms  of  trade  effects. B. Scale  economy  arguments. C. Learning  curve  considerations. D. The  problem  of  appropriability. E. None  of  the  above. Answer:  D 14. Which  industrialization  policy  used  by  developing  countries  places  emphasis  on the  comparative  advantage  principle  as  a  guide  to  resource  allocation? A. Export  promotion.B. Import  substitution. C. International  commodity  agreements. D. Infant  Industry  promotion. E. None  of  the  above. Answer:  A 1. The  infant  industry  argument  was  an  important  theoretical  basis  for A. Neo-colonialist  theory  of  international  exploitation. B. Import  Ã¢â‚¬â€œÃ‚  substituting  industrialization. C. Historiography  of  the  industrial  revolution  in  Western  Europe. D. East-Asian  miracle. E. None  of  the  above. Answer:  B 6. The  wage  differential  theory  which  argued  that  shifting  resources  from  agriculture to  manufacturing  entailed  positive  social  benefits  implied  that A. Free  trade  policies  would  promote  competitiveness. B.Free  trade  policies  would  promote  economic  growth  for  both  static  and dynamic  reasons. C. Protectionism  was  likel y  to  lead  to  economic  stagnation. D. Protectionism  and  import  substitution  was  likely  to  promote  economic growth. Answer:  D 12. Which  trade  strategy  have  developing  countries  used  to  restrict  imports  of manufactured  goods  so  that  the  domestic  market  is  preserved  for  home  producers, who  thus  can  take  over  markets  already  established  in  the  country? A. International  commodity  agreement. B. Export  promotion. C. Multilateral  contract. D. Import  substitution. E. None  of  the  above. Answer:  D 18. Import  substitution  policies  make  use  ofA. Tariffs  that  discourage  goods  from  entering  a  country. B. Quotas  applied  to  goods  that  are  shipped  abroad. C. Production  subsidies  granted  to  industries  with  comparative  advantage. D. Tax  breaks  granted  to  i ndustries  with  comparative  advantage. E. None  of  the  above. Answer:  A 25. The  infant  industry  argument  is  that A. Comparative  advantage  is  irrelevant  to  economic  growth B. Developing  countries  have  a  comparative  advantage  in  agricultural  goods. C. Developing  countries  have  a  comparative  advantage  in  manufacturing. D. Developing  countries  have  a  potential  comparative  advantage  in manufacturing. E. None  of  the  above.Answer:  D 26. The  infant  industry  argument  calls  for  active  government  involvement A. Only  if  the  government  forecasts  are  accurate. B. Only  if  some  market  failure  can  be  identified. C. Only  if  the  industry  is  not  one  already  dominated  by  industrial  countries. D. Only  if  the  industry  has  a  high  value  added. E. None  of  t he  above. Answer:  B 30. Import  substitution  policies  have  over  time  tended  to  involve  all  but  the  following A. Overlapping  import  quotas. B. Exchange  controls. C. Domestic  content  rules. D. Simple  tariffs. E. Multiple  exchange  rate  schemes. Answer:  D 35. The  HPAE  (High  Performance  Asian  Economies)  countriesA. Have  all  consistently  supported  free  trade  policies. B. Have  all  consistently  maintained  import-substitution  policies. C. Have  all  consistently  maintained  non-biased  efficient  free  capital  markets . D. Have  all  maintained  openness  to  international  trade. E. None  of  the  above. Answer:  D ================================ch11========================== 1. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  incomeà ‚  levels:  low-income,  lower  middle-income,  upper middle-  income  and  high-income  economies. What  category  would  Pakistan  and India  fall  under? A.Low-income B. Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income E. Pakistan  and  India  fall  between  lower-middle  and  upper-middle Answer:  A 2. While  many  developing  countries  have  reformed  their  economies  in  order  to imitate  the  success  of  the  successful  industrial  economies,  the  process  remains incomplete  and  most  developing  countries  tend  to  be  characterized  by  all  of  the following  except: A. Seigniorage B. Control  of  capital  movements  by  limiting  foreign  exchange  transactions connected  with  trade  in  assets. C. Use  of  natural  resources  or  agricultural  commodities  as  an  important  share of  expo rts.D. A  worse  job  of  directing  savings  toward  their  most  efficient  investment uses. E. Reduced  corruption  and  poverty  due  to  limited  underground  markets. Answer:  E 4. Compared  with  industrialized  economies,  most  developing  countries  are  poor  in the  factors  of  production  essential  to  modern  industry:  These  factors  are A. capital  and  skilled  labor B. capital  and  unskilled  labor C. fertile  land  and  unskilled  labor D. fertile  land  and  skilled  labor E. water  and  capital Answer:  A 5. The  main  factors  that  discourage  investment  in  capital  and  skills  in  developing countries  are: A. olitical  instability,  insecure  property  rights B. political  instability,  insecure  property  rights,  misguided  economic  policies C. political  instability,  misguided  economicà ‚  policies D. political  instability E. insecure  property  rights,  misguided  economic  policies Answer:  B 6. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  income  levels:  low-income,  lower  middle-income,  upper middle-  income  and  high-income  economies. What  category  would  sub-Saharan Africa  fall  under? A. Low-income B. Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income E.Sub-Saharan  Africa  falls  between  lower-middle  and  upper-middle Answer:  A 7. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  income  levels:  low-income,  lower  middle-income,  upper middle-  income  and  high-income  economies. What  category  would  mainland China  fall  under? A. Low-income B. Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income Answer:  B 8. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  income  levels:  low-income,  lower  middle-income,  upper middle-  income  and  high-income  economies.What  category  would  the  smaller Latin  American  and  Caribbean  countries  fall  under? A. Low-income B. Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income E. Smaller  Latin  American  and  Caribbean  countries  fall  between  low  income and  lower  middle  income Answer:  D 9. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  income  levels:  low-income,  lower  middle-income,  upper middle-  income  and  high-income  economies. What  category  would  the  Saudi Arabia  falls  under? A. Low-income B.Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income E. Saudi  Arabia  falls  between  low  income  and  lower  middle  income economies Answer:  B 10. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  income  levels:  low-income,  lower  middle-income,  upper middle-  income  and  high-income  economies. What  category  would  the  Turkey falls  under? A. Low-income B. Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income E. Turkey  falls  between  low  income  and  lower  middle  income  economiesAnswer:  B 11. The  world’s  economies  can  be  divided  into  four  main  categories  according  to their  annual  per-capita  income  levels:  low-income,  lower  middle-income,  uppe r middle-  income  and  high-income  economies. What  category  would  the  Poland, Hungary,  and  the  Czech  and  Slovak  Republics  fall  under? A. Low-income B. Upper  middle-  income C. High-income D. Lower  middle-income E. Poland,  Hungary,  and  the  Czech  and  Slovak  Republics  fall  between  low income  and  lower  middle  income  economies Answer:  B